纪要日报

投研纪要 · 每交易日科技及相关汇总　·　共 48 期
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14场2026-08-27高端机械：农机进入销量修复期，鼎力受益于北美设备需求回升→18场2026-08-26AI中报复盘：算力业绩高增，景气由光互联向模拟、设备与软件扩散→5场2026-08-25AI4S商业化加速，头部平台凭大客户、数据闭环与算力投入领先→15场2026-08-24乙肝功能性治愈与肺癌免疫疗法加速突破，ASO、CAM及新一代CTLA-4值得重点关注→17场2026-08-21800V直流重构北美AIDC供电链，断路器、变压器与功率器件迎来增量→16场2026-08-20机械设备内外需共振，燃气轮机与高空作业平台景气度突出→18场2026-08-19机械AI+景气扩散：电力、液冷、加工设备与机器人多点放量→15场2026-08-18AI硬件景气延续，光互联、先进封装与国产超节点确定性居前→23场2026-08-17电子产业链景气回升，Rubin、国产半导体与液冷进入兑现期→15场2026-08-14Rubin产业链进入拉货兑现期，PCB与NPO/CPO迎量价齐升→10场2026-08-13工程机械进入盈利修复期，更新需求与海外扩张支撑周期上行→8场2026-08-12Rubin进入出货周期：PCB、机柜、液冷、电源与光互联成为主要进攻方向→17场2026-08-11AI扩产与国产替代支撑半导体设备，先进封装和测试设备弹性更高→21场2026-08-10AI4S打通干湿实验闭环，临床前CXO与科研服务需求有望扩张→16场2026-08-07国产AI闭环加速成形，模型、算力与企业应用形成协同飞轮→13场2026-08-06欧美卡车复苏映射国内龙头：中国重汽出口、更新周期与后市场共同抬升盈利→15场2026-08-05AI产业链景气延续：云、光互联、国产算力与企业应用构成主要方向→10场2026-07-31六氟化钨供需缺口扩大，国产龙头迎来提价与全球份额提升窗口→13场2026-07-30工程机械：内外需共同超预期，低估值龙头迎来利润修复→8场2026-07-29AI算力供需持续偏紧，先进制程、光互联、PCB与超节点景气延续→16场2026-07-28AI算力需求继续扩张，光模块、存储与国产超节点受益→9场2026-07-27实验猴供需趋紧，2026年价格有望延续上行→16场2026-07-24北京Token工厂拉动国产AI算力，交换网络、芯片、IDC与液冷链条受益→10场2026-07-23通信配置聚焦光通信、国产算力、液冷：AI算力需求拉动全链条→6场2026-07-22AI算力产业链：台积电资本开支上修与Rubin拉货支撑硬件链景气→14场2026-07-21半导体设备调整后重回性价比区间，重点看晶圆制造、先进封装、测试与玻璃基板→9场2026-07-202026版基药目录发布，中成药扩容带来明确品种弹性→14场2026-07-15光通信/CPO与国产算力链进入配置窗口，国产模型与海外Capex共同验证需求景气→13场2026-07-14基药目录2026版落地：创新药下沉放量与考核强化构成长期利好→16场2026-07-13可复用火箭网式回收突破，商业航天产业链从验证走向放量→16场2026-07-09AI资本开支、人形机器人与自动化构成工业板块科技制造主线→16场2026-07-08机床复苏由AI液冷等成长产业驱动，国产高端设备弹性提升→29场2026-07-07存储超级周期未结束，供需缺口支撑存储链继续看多→17场2026-07-06科技行业电话会：游戏新品、AI应用、CXL超节点与国产算力仍是主要景气线索→19场2026-07-03创新药产业链与医疗科技：业绩确定性驱动分化，减重、CRO、ADC、小核酸为主线→10场2026-07-02AI硬件资本开支闭环形成，光互联是确定性最高的受益环节→17场2026-07-01创新药与CXO：估值回到底部，产业趋势与业绩共振→16场2026-06-30电子布与高端CCL供需紧张，二代布、T布和HVLP铜箔成为AI服务器瓶颈→24场2026-06-29AI光电增量需求推升铟产业链，国产高纯铟与磷化铟衬底迎追赶窗口→8场2026-06-26麦格米特股东大会：AI电源打开海外扩张与平台型成长空间→12场2026-06-25创新药CXO及科研服务基本面向好，中报确定性提升→7场2026-06-24AI基础设施仍是近期主线，机器人与AI终端构成中长期应用增量→21场2026-06-23超节点量产打开国产Switch芯片替代窗口，盛科通信率先受益→17场2026-06-22PCB产业链斜率加速，上游材料先兑现、中游板厂三季度放量→14场2026-06-18Coherent Lite与无源器件超级周期：谷歌OCS架构推高链路预算需求，MPO/FAU迎来多重增量→18场2026-06-17AI上游材料与国产算力设备链仍是结构性主线→16场2026-06-16AI投研Agent化：去UI化、可复现与留痕审计是核心价值→17场2026-06-15天风轻纺W23：看好AI算力供应链中的线束盒、电解纸与液冷快接头国产突破→